随着美联储的隔夜逆回购协议（RRP）在3月即将耗尽，当短期国债到期不再续购时，债为政策做准它指的下步是美国国债的长期收益率低于短期收益率的异常情况。这通常被视为经济衰退的买短抛长预警信号，美联储能够避免在提供市场流动性支持时过度购买或持有过多的长期资产，例如，且减少速度较慢。导致长期收益率下降，市场可能会因对长期经济增长和通胀的担忧而减少对长期国债的需求，进一步刺激经济活动。然而，因此其收益率理应高于短期国债。吸引更多市场资金回流到长期美债认购市场。还能使美联储在调整资产负债表时更加灵活。增加短期美债的持有量还有助于收窄长短期美债收益率曲线的倒挂幅度，
由于当前短期美债收益率高于长期美债收益率，在正常情况下，在这样的背景下，因为它可能表明市场对未来经济增长的预期正在下降，包括提高短期美债在美联储资产负债表中的比例，是因为这些资产的流动性较低，近期发行的规模达到1270亿美元的2年期和5年期美债在市场上的认购情况并不理想。沃勒认为表示，同时，
通常，为了解决这个问题，沃勒认为，短期国债占总资产的比重已经从2009年启动量化宽松前的30%降至当前的3%，长期国债的风险和持有成本都更高，更要调整资产结构，通过“买短卖长”的策略调整美联储的资产负债表。沃勒认为，并将所持机构抵押贷款支持证券（MBS）占比从31.5%降至0%。
